夢のワンコライフのために学び始めた金融知識📝
わからない言葉が多すぎて、「い”ぃぃー👹！！！」となることも多いですが、ひとつひとつ丁寧に理解していきましょう🌻
株（企業）の情報を判断するのに役立つ「投資指標」について学びます😄
株の投資指標ってなに？
株を買うときって、価格以外にもたくさん数字が画面上に並んでて、ゔ…ってなりますよね🤢
購入する株を選定する時、会社のネームバリューや株主優待の内容で決めるのも全然アリだと思います。
ですが、投資指標のそれぞれの意味がわかると、お買い得な時期に株を購入できたり、その会社の安定性等を判断するのに役立ちます！
投資指標（PERとPBR)
投資指標は『組み合わせて見ること』が大切です！
PER (Price Earnings Ratio) 株価収益性
PERが何倍かを見てわかることは、株価が今どのくらい割高・割安なのかです。
（企業がどれだけの利益を出しているかに対して、株価がどのくらい割高・割安かを見る指標です。計算式：株価 ÷ 1株当たり利益（EPS））
PERが低いほど「利益に対して株価が安い（＝割安）」と判断されやすくなります。
🔸目安のイメージ
- PERが 10倍以下 … 割安とされることが多い
- PERが 15～20倍 … 平均的
- PERが 30倍以上 … 将来成長への期待が高い（または割高）
- 日本株全体の平均PERはおおよそ13〜15倍程度が目安
📝例
ある会社の株価が1,000円、1株あたりの利益（EPS）が100円なら、
PER＝1,000 ÷ 100 ＝ 10倍
→ 利益に対して株価が10年分ということになります。
🔍「10年分」？どういう意味？
このPER＝10倍というのは、
「会社が今と同じ利益（1株＝100円）を毎年出し続けたとしたら、株価分（1,000円）を回収するのに10年かかる」というイメージです。
PER10倍の株＝“今の株価は、企業が10年分の利益を出す価値があると市場が判断している”ということです。
🧩PERが低い（例：8倍）
→ 8年で利益を回収できる計算 → 利益に比べて株価が安い＝割安
🧩PERが高い（例：25倍）
→ 利益回収に25年かかる計算 → 利益に比べて株価が高い＝割高
※これはあくまで「利益水準と株価のバランスを表す目安」です。企業の成長や景気によって利益は変化します。
こんなに利益があるのに、こんなに安く株買わせてもらえるんですか⁉😃って思えるのがPER10倍以下の数値の時⭐
PBR ( Price Book-value Ratio) 株価純資産倍率
PBRが何倍かを見てわかることは、その会社の資産価値に比べて株価がどれだけ高いor安いかです。
（会社が解散したときに残る「資産価値（純資産）」と比べて、株価がどれだけ高いor安いかを示します。計算式：株価 ÷ 1株当たり純資産（BPS））
PBRが1倍を下回ると、「会社の資産価値より株価が安い＝割安」と判断されることがあります。
🔸目安のイメージ
- PBRが 1倍未満 … 資産に対して株価が安い（割安）
- PBRが 1～2倍 … 平均的
- PBRが 2倍以上 … 成長企業や人気銘柄に多い
PBR「2倍以上＝割高」とは表現しない理由は？
① 成長企業はPBRが高くなるのが自然🌸
- IT、医薬、サービスなど 資産より“将来の利益”が重要 な業種
- 無形資産（ブランド、技術、人材）の価値が大きい企業
こうした企業では、帳簿上の純資産（BPS）は小さくても、**将来稼ぐ力（収益力）**が評価されて株価が高くなります。
その結果、PBRは2倍、3倍、あるいは10倍を超えることもあります。
👉 つまり「PBRが高い＝割高」ではなく、「成長への期待が株価に織り込まれている」という見方もできます。
② 業種ごとに“適正水準”が違う🌻
業種によって、資産構成やビジネスモデルが違います。
| 業種 | PBRの傾向 | 理由 |
|---|---|---|
| 銀行・保険・不動産 | 1倍前後が多い | 有形資産（不動産や貸付金）が多い |
| IT・通信・製薬 | 2～5倍でも普通 | 無形資産や成長性を評価される |
👉 だから「PBR2倍＝割高」と一律には言えません。
業種平均や同業他社と比べて判断するのが正しい見方です。
③ PBRが低くても「割安ではない」ケースもある🌼
逆に、PBRが1倍を下回っていても、
- 業績が悪化している（資産が全然ないじゃーん）😒
- 将来の成長が見込めない
上記の場合は、**「安く見えるけど、本質的には魅力が薄い」**こともあります。
🔹PBRは「資産に対して株価が高いか安いか」を示すだけ。
🔹PBR2倍以上でも、成長性・収益力が高い企業なら妥当。
🔹業種平均やROE（利益率）と合わせて見るのが正しい判断。
純資産50億円の会社が１億株発行してて、株価が500円だったら、PBRは10倍。資産はこれなのに、株価高いですねΣ(･ω･ﾉ)ﾉ！ってのがPBR⭐
でもPBRは1倍未満なら「資産に対して株価が安い」とされますが、2倍以上でも必ずしも割高とは限りません。成長企業では将来の期待やブランド価値が株価に反映されている場合もありますからね('ω')ノ
実例で比べてみよう👆
【ソフトバンク（9434） 株価218,7円(25,11/1現在）】
PER 19.35倍→ 「平均的～やや割高」
日本株全体の平均PERはおおよそ13〜15倍程度が目安とされます。
それと比べると、19.35倍は少し高めです。
つまり、「現在の利益に対して株価がやや高い＝将来の成長をある程度織り込んでいる」といえます。ただし、通信業のような安定収益型の業種でPERが高めに出るのは珍しくありません。（※業種によっても見方が変わってきますよ。）
📊PERの読み解き👀
- 利益に対して株価が安いとはいえない
- 成長性や安定した配当を期待されている可能性あり
PBR 4.29倍→ 「かなり割高」
PBRの一般的な目安は
- 1倍未満：資産に対して株価が安い（割安）
- 1〜2倍：平均的
- 2倍以上：人気・期待が高い企業
ソフトバンクのPBR4.29倍はかなり高めで、「資産に対して株価が4倍以上ついている」ということになります。
つまり、「会社の持つ資産よりも、将来の利益やブランド価値への期待で株価が形成されている」と読み解くことができます。
📊PBRの読み解き👀
- 資産価値から見ると割安とは言えない
- 収益性やブランド力への評価が株価を押し上げている
🧭PER,PBR比較まとめ
PER・PBRの両方から判断すると、ソフトバンク(9434)の株価は、
「現時点では割安とは言えないが、期待を織り込んだ株価」と考えられます。
ソフトバンクは安定した通信収益と高配当が特徴の企業です。
将来の成長というよりも、安定配当を目的に投資する銘柄として人気があります。
まとめ🌞
PERとPBRの数値は、その株価の“割安度”を見るのに利用できます。
ですが、1つの指標だけでは企業の良し悪しは判断できません。
大切なことは投資指標を『組み合わせて見ること』です！
投資指標について、引き続きブログにまとめていきますので、株の勉強・FP試験対策にもお役に立てると幸いです!(^^)!
夢のワンコライフに向けて、学びを続けていきます🤗